往者不可諫，來者猶可追。在2025年期間收獲頗豐的專業機構，已經做好了迎戰2026的準備。

在機構人士看來，新的一年，科技依然是不可撼動的主線之一。與此同時，可再生新能源和不可再生的資源品在2025年已經歷了一波估值修復，再疊加經濟逐步復蘇、人民幣升值等大背景，豐富了市場的結構性機會，投資者的選擇也愈加多樣。

具體到投資方面，機構對2026年的權益資產表現依然深具信心。

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深耕科技領域的銀河基金績優基金經理鄭巍山堅定認為，科技創新是新質生產力的核心要素。具體而言，AI技術發展、國產化加速、產業周期復蘇三大趨勢或將驅動創新產業的未來。

在看好的方向上，鄭巍山分析稱，首先AI相關產業鏈的技術突破或帶來增量機會；其次，半導體全產業鏈的自主可控預計將持續推進，設備、材料、晶圓代工、IC設計等領域發展或可關注；第三，伴隨傳統半導體周期的復蘇，存儲作為半導體周期的風向標之一已經開啟了復蘇狀態。在經歷了需求周期、庫存周期的調整后，對于大部分傳統半導體領域而言，供需結構已經趨于健康，全行業復蘇或值得期待。

嘉實基金則將視野投向科技創新更寬廣的領域。展望2026年，嘉實基金認為投資未來，五大產業方向值得重點關注：首先制造業位居未來產業之首，其中智能制造是中堅力量；信息技術是賦能未來產業的“數字底座”，涵蓋下一代移動通信、衛星互聯網、量子信息等技術產業化應用；材料產業既囊括有色金屬、化工等先進基礎材料升級，也包括高性能碳纖維、先進半導體、超導材料等前沿新材料創新應用；能源主要聚焦核能、核聚變、氫能、生物質能等重點領域；空間產業聚焦空天、深海、深地等領域，落腳點在各類高端裝備創新研發和應用。

另一方面，可再生新能源和不可戰勝的資源品，在2025年已經經歷了一波估值修復，但仍得到機構的持續青睞。

萬家基金表示，2026年上半年更關注戰略資源品，在海外財政擴張和貨幣寬松預期強化條件下，受益于海外通脹周期回升的供給剛性的戰略資源品，如黃金、銀、銅、稀土、小金屬等值得關注；傳統需求復蘇行業中，受益于“十五五”規劃啟動疊加“反內卷”等產業政策的進一步落地，部分行業的基本面有望修復改善，可關注包括服務消費、建材、化工及煤炭等領域。

中加基金也認為，2026年在進攻性行業方面仍重點關注科技，AI在當前市場與宏觀環境下仍是短期業績與長期敘事結合最好的方向。其他行業方向上，關注有事件催化的紅利標的以及穩定避險屬性強的港股紅利、金融、農業、貴金屬等價值紅利績優股。

對于當前市場熱門的鋰電、商業航空等方向，機構人士判斷，鋰電材料板塊正處在周期底部剛要反轉的第一個節點。“2026年就是成長行業里的反轉年份，要是2026年表現沒達到預期，2027年的行情可能會更強勁。當前儲能和電池環節已經漲過一波，接下來材料端的投資機會更顯著，重點要關注電解液環節?！币晃皇茉L基金經理表示。

商業航空方面，機構人士表示，短期可能有些過熱，但長期具備持續性。“從時間和節奏來看，國產的商業航天進展是有明確的時間線和規劃的，在市場流動性比較好再加上國家支持方向確定的情況下，短期漲幅非常大，波動可能會加劇，但回調之后仍有配置價值。”滬上某基金經理向上證報記者表示。

關鍵詞： 半導體 2026 機構 周期 產業 投資 核心